【日本市況】債券が下落、米経済指標強く利下げ観測後退－円は小幅安

８日の日本市場では債券が下落。長期金利の指標となる新発10年国債利回りは約13年半ぶりの高水準を更新した。米国で発表された経済指標が予想を上回り、利下げ期待の後退で金利上昇が進んでいることなどを受けて売られた。株式は反落し、円は横ばい。

　　米供給管理協会（ＩＳＭ）が７日に発表した昨年12月の非製造業総合景況指数は54.1に上昇し、事業活動の拡大ペースが加速。仕入れ価格指数は2023年初頭以来の高水準となった。堅調な経済を背景にインフレへの警戒感が強まり、利下げの後ずれ観測が高まった。米10年国債利回りは一時4.7％程度と、24年４月以来の高水準を付けた。

　　三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券の鶴田啓介シニア債券ストラテジストは、債券は米金利が上昇した影響以上に売られ「地合いが悪い」と指摘。「米長期金利がどこまで上昇するか分からない状況では買い戻していく雰囲気にもならず、弱い地合いが続きそうだ」と述べた。

日本市場の債券・株式・為替相場の動きー午後３時半過ぎ

• 長期国債先物３月物の終値は前日比37銭安の141円23銭
• 新発10年債利回りは3.5ベーシスポイント（ｂｐ）高い1.175％－11年７月以来の高水準を更新

• 東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）の終値は前日比0.6％安の2770.00
• 日経平均株価は0.3％安の３万9981円06銭

• 円は対ドルでニューヨーク終値比ほぼ横ばいの158円07銭

債券

　　債券相場は下落。米国で経済指標の発表を受けて金利上昇圧力が高まる中、日本銀行が実施した国債買い入れオペの結果が弱めだったことも売り圧力になった。

　　大和証券の小野木啓子シニアＪＧＢストラテジストは、きょうの日銀オペ結果は全体的に弱めで、午後の先物や10年債の売りにつながったと指摘。米長期金利が上昇する中、「きのうの10年債入札で必要額を買った投資家は追いかけて買うこともなく、1.2％を待つ感じもある」と話していた。

　　日銀は定例の国債買い入れオペを実施。対象は残存期間１年超３年以下、３年超５年以下、５年超10年以下、10年超25年以下。小野木氏は「３－５年を除き、いずれも落札利回りが想定より弱かった」と指摘した。

関連記事：日銀：国債買い切りオペ一覧 (表)

新発国債利回り（午後３時時点）

  ２年債 ５年債 10年債 20年債 30年債 40年債   0.645％ 0.805％ 1.175％ 1.945％ 2.330％ 2.700％ 前日比 +1.5bp +2.0bp +3.5bp +3.0bp +2.0bp +2.5bp

株式

　　東京株式相場は反落。堅調な経済指標を背景に米国の利下げ観測が後退し、米国株が下げた流れを引き継いだ。

　　ＳＭＢＣ日興証券投資情報部の太田千尋部長は、米景気が良いことは日本株にとってポジティブと指摘した上で、「トランプ氏の大統領就任式を控えて様子見ムードが戻りつつある」と述べた。

　　ＴＯＰＩＸ業種別指数では保険が下落率１位。ブルームバーグ・インテリジェンスのアナリスト、スティーブン・ラム氏は「昨年からＴＯＰＩＸをかなり上回るパフォーマンスを上げてきたため、投資家がリスク回避的になると最初に売られる可能性がある」と話した。半面、ＪＰモルガン証券が投資判断を引き上げためぶきフィナンシャルグループなど銀行株は上昇した。

外国為替

　　東京外国為替市場の円相場は１ドル＝158円付近でほぼ横ばい。米経済指標を受けたドル買い・円売りがやや優勢になる場面もあった。

　　しんきんアセットマネジメント投信の加藤純チーフマーケットアナリストは、米経済指標の強さを見ると「利下げはもうないかもしれないという気すらしてくる」と言う。週末に発表される雇用統計も弱い数字になるとは思えず、ドルは160円台前半までいってもおかしくないと指摘。円買い介入やトランプ次期米大統領の発言を警戒しつつ、ドルは上値を試す展開が続くとみる。

この記事は一部にブルームバーグ・オートメーションを利用しています。