ＮＹ市場サマリー（20日）ドル上昇、利回り上昇 株まちまち

＜為替＞ ドルが上昇した。市場では連邦準備理事会（ＦＲＢ）の金融政策や、トランプ次期大統領の政策の行方を見極めようとする動きが出ている。

終盤の取引で主要通貨に対するドル指数は０．５２％高の１０６．６５。ドル／円は０．４３％高の１５５．３１円。ユーロ／ドルは０．５％安の１．０５４２ドル。

ドル指数は米大統領選以降、約３％上昇。トランプ氏の政策がインフレ再燃につながり、ＦＲＢの利下げペースが鈍化するとの見方が台頭したことがドルの支援要因になってきた。

短期金融市場でＦＲＢの利下げ見通しは後退。ＣＭＥフェドウオッチによると、１２月の会合で０．２５％ポイントの利下げが決定される確率は５２％と、１週間前の８２．５％から低下した。

インフラストラクチャー・キャピタル・アドバイザーズ（ニューヨーク）のジェイ・ハットフィールド最高経営責任者（ＣＥＯ）は「日本は例外だが、世界の多くの国は利下げを行わざるを得ない」とし、ＦＲＢの利下げを巡っては「過度に弱気」な見方が広まっているとの見方を示した。

ＮＹ外為市場：

＜債券＞ 国債利回りが上昇した。米財務省がこの日実施した２０年国債入札で需要の弱さを確認したことを嫌気した。

トレーダーらは、ＦＲＢが利下げサイクルを一時停止する時期を見極めたいとしている。市場参加者は現在、トランプ次期大統領の政策と、ＦＲＢの金融政策に影響を与える可能性のある指標待ちとなっている。

マニュライフ・インベストメント・マネジメントの米国金利取引責任者、マイケル・ロリツィオ氏は「次回の非農業部門雇用者数と消費者物価指数の発表まで待たなければならないようだ」と述べた。

ＦＲＢの理事２人は２０日、今後の金融政策について相反する見解を示した。

ＣＭＥグループのフェドウオッチによると、トレーダーらはＦＲＢが１２月に２５ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げを行う確率を５５％と予想。１月にさらに２５ｂｐの利下げが行われる確率はわずか１５％とみている。

この日実施された１６０億ドルの２０年債入札に対する需要は弱く、最高落札利回りは入札前取引より約３ｂｐ高い４．６８０％となった。応札倍率は２．３４倍と、２０２２年８月以来の低水準となった。

アクション・エコノミクスの債券担当マネージングディレクター、キム・ルパート氏は「入札の不振は弱気相場をさらに強めた」と語った。

１０年国債利回りは３．３ｂｐ上昇して４．４１２％となった。

２年債利回りは３．６ｂｐ上昇して４．３０８％。２年債と１０年債の利回り格差は１０．４ｂｐに縮小した。

米金融・債券市場：

ＤＡデビッドソンのウェルスマネジメントリサーチ責任者、ジェームズ・レーガン氏は「前日はグロース（成長）株とハイテクセクターが力強く上昇したが、きょうは守勢的な動きがやや強まった」と指摘。

「エヌビディアの決算を控えた慎重な見方や、ターゲットの決算を受けた全般的な反応なのかもしれない。ウクライナとロシアの緊張や米大使館閉鎖など地政学的な懸念も高まっている」と話した。

米国株式市場：

＜金先物＞ ウクライナ情勢の緊迫化を背景に安全資産としての金への買いが継続し、３営業日続伸した。中心限月１２月物の清算値（終値に相当）は、前日比２０．７０ドル（０．７９％）高の１オンス＝２６５１．７０ドル。

ＮＹ貴金属：

＜米原油先物＞ 予想を上回る米原油在庫の積み増しを背景に、３営業日ぶりに反落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月１２月物の清算値（終値に相当）は前日比０．５２ドル（０．７５％）安の１バレル＝６８．８７ドルだった。１月物は０．４９ドル安の６８．７５ドル。

米エネルギー情報局（ＥＩＡ）が午前発表した週間在庫統計で、原油在庫は前週比５０万バレル増、ガソリン在庫は２１０万バレル増となり、積み増し幅はいずれも予想を大きく上回った。これをきっかけに需給の緩みが意識され、原油は売りが優勢となった。一方、地政学的緊張の高まりを背景とした供給不安も根強く、相場はプラス圏に浮上する場面もあった。

ＮＹＭＥＸエネルギー：

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