キオクシア「設備投資を急がねば……」 2027年分は完売、メモリ供給追い付くか

　半導体メモリ大手のキオクシアホールディングス（HD）は10月30日、2027年3月期第2四半期決算（7～9月）を発表した。売上収益や純利益などが軒並み過去最高を記録。3カ月の業績が、前年度の通期業績を上回った。上期（4～9月）の純利益は2兆1978億円で、好調な理由として「AI需要の拡大」を挙げた（関連記事）。

　同社が製造する大容量かつ高性能な「NAND（ナンド）型フラッシュメモリ」は、生成AIの学習や推論に欠かせない大量のデータの記録先として需要が高まっている。参照するデータ量や計算量が大きい「エージェント型AI」の利用拡大が、NAND型メモリの需要を押し上げている。

　同日に開いた2027年3月期第2四半期の決算説明会で、需要の大きさを印象付ける発言があった。

　「2027年の生産能力は、アロケーション（顧客への割り当て）がほぼ終わっており、ソールドアウト（完売）している。わが社が供給できる量は全てアロケーションが済んでおり、極めて強い需要がある」――キオクシアHDの河村芳彦氏（副社長執行役員）はこう説明した。

　翌年分の生産能力が全てアロケーション済みになるのは、同社史上初だ。2028年の生産能力についても50％超が確約済みで、2029～2030年の商談も始めているという。

　需要がひっ迫している状況を受け、キオクシアHDは生産能力を強化する方針だ。9月末の現金残高は1兆3973億円に上り、これを成長投資に振り分ける。

　「市場のニーズが非常に強いため、むやみに多額の現金を持つよりも投資に回した方がリターンが得られる。コンティンジェンシープラン（万が一の備え）として合理的な範囲を残し、基本的には成長投資に回す」（河村氏）

　成長投資の内訳は、設備投資、研究開発投資、人への投資、戦略投資としてM＆Aを予定している。河村氏は、検討している中期経営計画の内容として、設備投資に毎年5000億円弱を当てると説明した。6月2日の投資家向け説明会では、2026～2028年度にかけて年平均4700億円を投資すると説明しており、3年間で合計約1.4兆円を投じることになる。

　「2026年に限っていうと、設備投資を急がなければならないため、3年間の合計額のうち2027年度に使うものを前倒ししている。2026年度は、6000億円弱まで使う計画だ。現時点で、3年間の設備投資計画を大きく変える予定はない」（河村氏）

　設備投資の一つが、岩手県北上市にあるフラッシュメモリの主力生産拠点「北上工場」の拡張だ。2020年に第1製造棟が、2025年に第2製造棟が稼働している。同社は「第3製造棟」を新設し、2029年度中に稼働させる予定だ。

　キオクシアHDの藤川俊彰氏（コーポレートコミュニケーション部長）は「AI需要の拡大に対応し、最先端製品の生産拡大と安定供給を図る」と説明した。第3製造棟が立ち上がるまでは、北上工場や三重県の四日市工場を活用して、生産能力を拡大する。