ＮＹ市場サマリー（26日）株4日続伸米国債利回りまちまちポンド上昇

＜為替＞円が対ドルで下落した。日本銀行が来月利上げする可能性への憶測で一時的に上昇したものの、その後、勢いを失った。一方、予想を上回る財政バッファーを示した英国予算を受けてポンドは上昇した。

ドルは対円以外では弱含んだ。一連の米経済指標はまちまちで、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利下げ見通しにほとんど変化がなかった。

投資家は日本の当局による為替介入の可能性を警戒している。円はドルに対して一時１５５．６６円に上昇したものの、反転した。終盤は０．２％安の１ドル＝１５６．４４円だった。

ＵＢＳの外為ストラテジスト、バシリ・セレブリアコフ氏は「日銀がタカ派的な利上げを実施し、インフレ抑制のために２０２６年まで一貫して金利を引き上げることを約束しない限り、１回の利上げで円の軌道を大きく変えるのは難しいだろう。米国と日本の金利差は依然としてかなり大きく、ボラティリティーも低いため、円が大きな恩恵を受けるとは思えない」と述べた。

英国の財政を監視する独立した機関の予算責任局（ＯＢＲ）は同日、財政規則に対する余裕が今後５年間で約２２０億ポンドに拡大するとの見通しを示した。３月時点の９９億ポンドの２倍超の水準となる。

ポンドは対ドルで０．５％上昇し、１ポンド＝１．３２２ドル。対ユーロでも上昇し、０．３％高の８７．６４ペンスとなった。,

ＣＭＥグループのフェドウォッチによると、短期金融市場が織り込む来月の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での２５ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げ確率は８５％となっている。

ユーロ／ドルは１．１５９ドルと、０．２％上昇した。

ＮＹ外為市場：

＜債券＞　国債利回りがまちまちとなった。予想を上回る経済指標の発表を受けて利回りは上昇したものの、英国債の急騰を背景に、米長期ゾーン利回りの上昇は抑制された。

米債はこの日、英債市場の動きに追随。リーブス英財務相が同日発表した予算案を受け、英長期債に買いが集まった。

１２月の米利下げ期待の高まりで、利回りは前日まで４営業日連続で低下していたため、一部で利益確定の動きも出た。

１０年債利回りは３．９９９％とほぼ横ばいで推移した。

２年債利回りは２ベーシスポイント（ｂｐ）超上昇の３.４８３％となった。

３０年債利回りは１ｂｐ超低下の４．６４５％となった。

２年債と１０年債の利回り格差は５１．５ｂｐと、前日の５４．３ｂｐから縮小した。

財務省が実施した４４０億ドルの７年債入札は需要が低調。最高落札利回りは３．７８１％と、入札締め切り時点の水準を約０．５ｂｐ上回った。

米金融・債券市場：

＜株式＞　主要株価３指数は４営業日続伸。１２月の利下げ観測の高まりを背景に買い優勢となった。投資家は先週の下落につながったハイテク株の割高なバリュエーションへの懸念を受け流した。

こうした懸念は、人工知能（ＡＩ）関連の主要企業エヌビディア(NVDA.O), opens new tabの好調な四半期決算と業績見通し上方修正を受けて和らぎ、ＡＩサーバーメーカー、デル・テクノロジーズの第４・四半期業績見通しが市場予想を上回ったことでさらに後退した。

ホライゾン・インベストメント・サービシズのチャック・カールソン最高経営責任者（ＣＥＯ）は「きょうと金曜日の半日取引は、感謝祭のような休暇前後に見られる典型的なパターンで、出来高が細り個人投資家の楽観ムードがやや強まる傾向がある」と指摘。さらに「ここ数日、市場では米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の１２月利下げ観測が急速に強まっており、これが足元の相場上昇の最大のけん引役となっている」と分析した。

ＣＭＥのフェドウオッチツールによると、金融市場が織り込む１２月の２５ベーシスポイント（ｂｐ）利下げ確率は８４．９％となっている。

この日は航空株が大きく上げた。感謝祭の前日で、民間航空会社にとって１年で最も旅客需要が高まる日とされる。Ｓ＆Ｐ１５００航空指数(.SPCOMAIR), opens new tabは３．０％高。

農機大手ディア(DE.N), opens new tabは関税の影響により年間利益見通しが市場予想を下回り、株価は５．７％下落した。

ニューヨーク証券取引所では値上がり銘柄数が値下がり銘柄数を３．３７対１の比率で上回った。ナスダックでも２．１３対１で値上がり銘柄が多かった。

米取引所の合算出来高は１４７億８０００万株。直近２０営業日の平均は１９４億９０００万株。

米国株式市場：

＜金先物＞　ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金塊先物相場は、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）による利下げ観測が広がる中で買われ、上伸した。

この日から新たに中心限月となった２月物の清算値（終値に相当）は前日比２５．００ドル（０．６０％）高の１オンス＝４２０２．３０ドル。

先週から今週にかけて複数のＦＲＢ高官から、１２月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での利下げを支持する発言が相次いでおり、金利を産まない資産である金が買われる流れが続いている。また、「ハト派」寄りのハセット国家経済会議（ＮＥＣ）委員長が次期ＦＲＢ議長の最有力候補と伝わったことも、金の買いを後押ししたとの見方もあった。

経済指標は強弱まちまちの内容となったものの、ＦＲＢが１２月のＦＯＭＣで利下げに動くとの見通しに大きな変化はなく、相場の反応は限定的だった。

ＮＹ貴金属：

＜米原油先物＞ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の原油先物相場は、需給の緩みに対する強い警戒感が和らぎ、反発した。

米国産標準油種ＷＴＩの中心限月１月物の清算値（終値に相当）は、前日比０．７０ドル（１．２１％）高の１バレル＝５８．６５ドル。２月物は０．６８ドル高の５８．４２ドルだった。

供給過剰懸念がくすぶる中、米エネルギー情報局（ＥＩＡ）がこの日午前に公表した２１日までの在庫週報では、原油とガソリンがともに市場予想を上回る積み増しを記録。ただ、輸入の増加が主因だったほか、米石油サービス会社ベーカー・ヒューズが午後に公表した統計では、２６日までの週の石油掘削リグ稼働数が４週ぶりにマイナスに転じたことが明らかになった。

さらに、石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）加盟・非加盟の産油国で構成する「ＯＰＥＣプラス」が３０日に開催する会合で、先に合意した２０２６年１─３月の増産停止方針を確認する見込みとの報道も買いを支援し、相場は取引終盤に上値を拡大した。

ＮＹＭＥＸエネルギー：

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