AIによる雇用削減でFRBは利下げするか──ビットコイン価格急騰の予兆を探る（Forbes JAPAN）

ビットコインの価格はこの1週間、激しく乱高下した。米国がイランへの攻撃を開始したとの報道で急落したかと思えば、ドナルド・トランプ大統領が大規模なビットコイン価格予測をあおり、反発した。 ビットコイン価格は再び急落している。中東情勢が世界経済に衝撃波を送りかねないとトレーダーが懸念しているためだ。 ■AIによる雇用危機がFRBの利下げを招き、ビットコイン価格を急騰させるとの予測 そして現在、迫りくる人工知能（AI）による雇用の大惨事が、米連邦準備制度理事会（FRB）を利下げへと追い込みつつある。この利下げは、ビットコイン価格を急騰させると予測されている。 今週発表された最新の米雇用統計によると、2月の米国経済は9万2000人の雇用を失った。エコノミストが5万人の雇用増を予測していただけに、この数字は「衝撃的」と評された。 ●原油価格の上昇と雇用の減少によって、FRBは難しい舵取りを迫られる 「FRBは、いっそう複雑な政策上の課題に直面している」。Wealth Clubの投資マネージャー、アイザック・ステルはメールでのコメントでそう述べた。米国によるイラン攻撃の余波で原油価格が急騰している点を挙げ、インフレ再燃への懸念を強めていると指摘した。 ゴールドマン・サックスのアナリストは今週、原油価格が1バレル当たり100ドルを超える可能性があると予測し、JPモルガンのリサーチャーは120ドルに達する恐れがあると警告した。 「雇用が予想外に減少する一方でインフレ圧力が強まれば、政策担当者は難しい均衡を迫られる」とステルは記した。「FRBは3月の会合で金利を据え置くと広く見込まれている。雇用創出の減速と、紛争によるより広範な経済的影響を評価するためだ。当面は不確実性が支配的であり、企業の計画策定を難しくし、政策担当者の見通しを曇らせている」。

■ブロックが従業員を4割削減など、AIへの移行が人員削減を加速 CMEのフェドウォッチ（FedWatch）によると、トレーダーは現在、6月のFRB利下げの確率を50％近くと見込んでいる。 米国の雇用の予想外の減少は、クラウドコンピューティング大手のオラクルが、決済企業のブロックに続いて人員削減に踏み切ったこととも重なる。オラクルは、AIデータセンターのハイパースケーラーへの移行を理由に挙げており、アマゾンもレイオフを発表した。 ブロックの最高経営責任者ジャック・ドーシーによると、AIが同社人員の40％削減を促す原動力だという。株主宛て書簡で「私たちが構築しているツールを使えば、はるかに小さなチームでも、より多くを、より良く実行できる。そして知的ツールの能力は毎週のように加速度的に高まっている」と記した。さらに、ブロックの事業は堅調であり、今回の削減は緊縮策ではないとも述べた。 「2月の雇用統計は、昨年からの労働市場の弱体化傾向が再開したことを示している」と、Hirtle Callaghanの最高投資責任者ブラッド・コンガーはCNBCの報道でコメントした。「ブロックが従業員の40％を解雇する決定は、同社に限った問題ではなく、経済全体における雇用の肥大化（ジョブ・ブロート）の兆候だ。AIが直接雇用を奪っているというよりも、企業が生き残りと競争力強化のために、人員削減によって浮いたコストをAIへの投資資金に充てているのが実態だ」。「雇用の肥大化（ジョブ・ブロート）」は、企業本来の業務や業務効率に対して、従業員数や組織の規模が不必要に膨れ上がっている状態を指す。 「これは最初のAIカットだ。そして衝撃波を送ることになる」と、元コインベース最高技術責任者で『Network State』の著者でもあるバラジ・スリニヴァサンはXに投稿した。 暗号資産トレーダーのアーサー・ヘイズは先月、2008年を上回るAI金融危機がビットコイン価格を史上最高値へと押し上げ、政府が景気を動かし続けるために現金の支給に奔走することになると予測した。 「このAI金融危機は紙幣増刷のマシンを再起動させる」と、ビットコインおよび暗号資産デリバティブの先駆者ビットメックスの共同創業者で、現在はマエルストロム・ファミリーオフィスを運営するヘイズはブログ投稿で記した。2023年の米国地銀危機が、わずか2週間で3行を「破壊」したことを引き合いに出した。 「今回は、危機の起点がAIの止めようのない性質にあるため、はるかに深刻になる。市場はその物語を信じ、恐怖している」。 ヘイズはまた、米国・イスラエルによるイラン攻撃がFRBによる追加のマネープリント（通貨の供給量の増加）につながり、ビットコイン価格を押し上げると予測している。 ヘイズは、今後数カ月でビットコイン価格が急騰するとみており、2026年3月までに20万ドルというビットコイン価格予測を示した。さらにその後、トランプ政権が11月の中間選挙に向けて景気を刺激しようとする中、今年後半にはビットコイン価格が50万ドルを超える可能性があるとも述べた。